证券发行审核

Review of Securities Issuing,指为保护投资者权益，证券监管机构依据证券法的规定，对政府债券以外的证券发行进行审查，决定是否同意发行人发行证券的一种法律制度。证券发行审核制度的目的，首先在于保护投资者权益。通过证券发行审核，可以确定有关证券发行信息，使投资者根据已经确定的发行信息作出认购证券的投资决定。在实行证券发行核准制的国家，证券发行审核制度还可以确保发行人所发行的证券具有基本的投资价值。证券发行审核制度的有效实施，可以确保证券发行信息公开的合法性和适当性，规范证券发行秩序，从而健全证券一级市场。因不同国家经济体制、证券监管体制的不同以及证券法实现机制的不同，对证券发行审核制度采行的原则与方法也不同。根据发行人是否受实质条件的限制，证券监管机构对发行申请的审查原则与方式以及发行申请生效的确定原则，证券发行审核制度可以分为三种，即注册制、核准制和审批制。根据中国《证券法》的规定，股票发行采取核准制，公司债券的发行采取审批制。